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      債券資信評級的主要內容包括

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      什么是資信評級?資信評級有哪些類型?

      問:答:資信評級是由專門的評級機構,根據獨立、客觀、公正的原則,通過定性和定量分析,對影響經濟主體(主權國家、金融機構、工商企業等)或金融工具(貸款、債券、資產證券化、商業票據等)的風險因素進行綜合分析,評價其按時償付債務的能力和意愿,并以簡單直觀的符號進行表示。
      根據資信評級覆蓋的時間長短,可分為短期評級(一年及以內)和長期評級(超過一年);根據不同評級對象,可分為債務人評級、債項評級等。
      1.債務人評級
      主要是針對證券或金融契約的發行主體進行的評定。主要包括工商企業評級、金融機構評級、主權國家評級等。以工商企業評級為例,評級機構通過對企業的整體信用狀況展開調查,通過定性和定量的分析,對企業未來特定期間的債務償付能力及意愿進行分析與評價,并將結果用簡單直觀的符號表示。例如,可用AAA級表示企業還本付息能力非常強。
      2.債項評級
      主要根據金融工具(貸款、債券、商業票據等)的具體品種、契約條款、信用擔保與抵押情況、債務償還優劌順序等方面,并結合對其發行主體的分析,評定某一金融工具的綜合信用等級。
      目前,許多債務工具的發行,必須以獨立的信用評級為前提,信用評級的結果,常常被用來作為債券定價的依據。需要注意的是,對于發行的債務工具,即使是同一發行主體,其債項信用等級也可能會有所不同。
      3.金融機構評級
      主要包括商業銀行評級、保險公司評級、擔保公司評級、基金公司評級及證券公司評級等。
      4.主權國家評級
      主權國家評級是評級機構依照一定程序和方法對主權國家中央銀行及中央償還債務的意愿和能力加以分析評定,并以一定符號表示其風險大小。通常,一個國家的資信等級反映的是一種“主權上限”。如一主權國家的資信等級為AA級,則該國所有公司發行的外幣債務最高級別將不能超過AA級,評級級別直接影響到該國的融資成本。

      債券信用級別分為哪些?

      信用等級標準從高到低可劃分為:AAA級、AA級、A級、Baa級、Ba級、B級、Caa級、Ca級和C級。前四個級別債券信譽高,違約風險小,是"投資級債券",第五級開始的債券信譽低,是"投機級債券"。

      我國的債券評信機構對企業債券評級工作主要包括哪些方面?

      如果你是問主體評級包含哪些內容,每家評級機構的思路與方法有差異,但基本上都涵蓋了宏觀經濟、行業展望、公司治理和股權結構、經營規模與效率、財務質量、債務安全程度和對債務本息的保障程度、流動性分析、程度、歷史資信狀況等等各個方面。評級是一項綜合內外部各方面進行綜合評價的工作,需要結合很多因素。
      如果你是問針對企業債(發改委監管的)大類的話,除評級報告本身以外還要關注征信報告相關內容,具體條款依據發改委監管文件走。

      信用評級的主要評估內容與指標有哪些

      信用評級按照評估內容來分,可以分為綜合評估和單項評估兩種 1、綜合評估。是對評估客戶的各種債務信用狀況進行評級,提出一個綜合性的資信等級,它代表了對企業客戶各種債務的綜合判斷。 2、單項評估。即對某一具體債務進行的有針對性的評估,例如對長期債券、短期債券、長期存款、特定建設項目等信用評級。債券評估屬于單項評估的典型例子,通常采用“一債一評”的方式。一)定量指標 定量指標主要對被評估人運營的財務風險進行評估,考察會計質量,主要包括: 1、資產負債結構 分析受評企業負債水平與債務結構,了解管理層理財觀念和對財務的運用策略,如債務到期安排是否合理,企業償付能力如何等。如果到期債務過于集中,到期不能償付的風險會明顯加大,而過分依賴短期借款,有可能加劇再籌資風險。此外,企業的融資租賃、未決訴訟中如果有負債項目也會加大受評對象的債務負擔,從而增加對企業現金流量的需要量,影響評級結果。 2、盈利能力 較強的盈利能力及其穩定性是企業獲得足夠現金以償還到期債務的關鍵因素。盈利能力可以通過銷售利潤率、凈值報酬率、總資產報酬率等指標進行衡量,同時分析師要對盈利的來源和構成進行深入分析,并在此基礎上對影響企業未來盈利能力的主要因素及其變化趨勢做出判斷。 3、現金流量充足性 現金流量是衡量受評企業償債能力的核心指標,其中分析師尤其要關心的是企業經營活動中產生的凈現金流(Net Cashflow)。凈現金流量、留存現金流量和自由現金流量與到期總債務的比率,基本可以反映受評企業營運現金對債務的保障程度。一般不同行業現金流量充足性的標準是不同的,分析師通常會將受評企業與同類企業相對照,以對受評企業現金流量充足性做出客觀、公正的判斷。 4、資產流動性 也就是資產的變現能力,這主要考察企業流動資產與長期資產的比例結構。同時分析師還通過存貨周轉率、應收帳款周轉率等指標來反映流動資產轉化為現金的速度,以評估企業償債能力的高低。 [編輯] (二)定性指標 定性指標主要分兩大內容: 一是行業風險評估,即評估公司所在行業現狀及發展趨勢、宏觀經濟景氣周期、國家產業政策、行業和產品市場所受的季節性、周期性影響以及行業進入門檻、技術更新速度等。通過這些指標評估企業未來經營的穩定性、資產質量、盈利能力和現金流等。一般說來,壟斷程度較高的行業比自由競爭的行業盈利更有保障、風險相對較低。 二是業務風險評估,即分析特定企業的市場競爭地位,如市場占有率、專利、研究與開發實力、業務多元化程度等,具體包括: 1、基本經營和競爭地位 受評企業的經營歷史、經營范圍、主導產品和產品的多樣化程度,特別是主營業務在企業整體收入和盈利中所占比例及其變化情況,這可以反映企業收入來源是否過于集中,從而使其盈利能力易受市場波動、原料供應和技術進步等因素的影響。此外,企業營銷網絡與手段、對主要客戶和供應商的依賴程度等因素也是必須考慮的分析要點。 2、管理水平 考察企業管理層素質的高低及穩定性、行業發展戰略和經營理念是否明確、穩健,企業的治理結構是否合理等。 3、關聯交易、擔保和其他還款保障 如果有實力較強的企業為評級對象提供還款擔保,可以提高受評對象的信用等級,但信用評級機構分析師要對該擔保實現的可能性和擔保實力做出評估。此外,補貼、母公司對子公司的支持協議等也可以在某種程度上提高對子公司的評級結果。

      債券發行方式的債券發行方式

      3.招標發行,指通過招標方式確定債券承銷商和發行條件的發行方式。按照國際慣例,根據標的物不同,招標發行可分為價格招標、收益率招標;根據中標規則不同,可分為荷蘭式招標(單一價格中標)和美式招標(多種價格中標)。

      債券的發行方式 我想知道債券發行方式是怎么分的!

      兩個基本一樣 但是習慣了同花順